Граждане Беларуси, инвестируя в российские паевые инвестиционные фонды (ПИФы), самостоятельно несут сопутствующие риски

В связи с этим Национальный банк Беларуси рекомендует гражданам более внимательно оценивать целесообразность осуществления подобных инвестиций.

В последнее время участились обращения граждан в Национальный банк с вопросами о порядке совершения операций по переводу денежных средств в ПИФы Российской Федерации. В связи с этим в Нацбанке пояснили, что в соответствии со статьей 7 Закона Республики Беларусь “О валютном регулировании и валютном контроле” к валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся валютные операции по приобретению резидентами у нерезидентов ценных бумаг, выпущенных нерезидентами. Законодательство Республики Беларусь не предусматривает такой формы деятельности, как паевые инвестиционные фонды. Вместе с тем, учитывая законодательство Российской Федерации, регламентирующее деятельность инвестиционных фондов, ПИФ представляет собой обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Таким образом, операция по приобретению резидентом инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда Российской Федерации является валютной операцией, связанной с движением капитала. Физические лица – резиденты Беларуси осуществляют указанные операции на основании разрешения Национального банка. При этом при совершении данной операции нет необходимости в открытии счета в российском банке, которое также требует получения разрешения Национального банка. Совершение операций по приобретению паев паевых инвестиционных фондов России возможно осуществлять с использованием банковских услуг по переводу денежных средств через белорусские банки.

Особое внимание в Нацбанке обратили на то, что разрешение на проведение валютной операции, связанной с движением капитала, по приобретению пая паевого инвестиционного фонда выдается в соответствии с действующим в Беларуси валютным законодательством, а инвестиционная деятельность ПИФов осуществляется в соответствии с законодательством иностранных государств.

ПИФы – это не юридические лица, это стратегии инвестирования. ПИФы – это инструмент, используемый теми инвесторами, которые не работают самостоятельно на фондовом рынке с отдельными ценными бумагами. Они отдают в управление (за определенную плату) свои деньги (часть своего дохода) управляющей компании, чтобы профессиональные управляющие вложили их деньги в ценные бумаги.

В Нацбанке подчеркнули, что в Российской Федерации уже появилось довольно много управляющих компаний и у каждой есть несколько ПИФов. Общее количество ПИФов в России исчисляется сотнями. И при таком предложении выбрать нужный ПИФ крайне сложно даже профессионалам фондового рынка, не говоря уже о тех, кто не имеет специальных знаний по вопросам обращения ценных бумаг и инвестирования.

Учитывая также факт, что операции по приобретению паев паевых инвестиционных фондов Российской Федерации сопряжены с высокой степенью риска, вложение денежных средств с целью получения высокой доходности может быть связано с риском потери вкладываемых средств. Заявленная ПИФами большая доходность по размещаемым денежным средствам способствует росту интереса к такому виду активов, порой ажиотажному, что, как правило, характерно для высокорискованных операций.

Доход пайщика складывается из прироста стоимости его паев. Стоимость паев со временем может как увеличиваться, так и уменьшаться, поскольку изменяется рыночная стоимость ценных бумаг в составе имущества фонда. Именно поэтому владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением стоимости паев. Доходность ПИФов не гарантируется ни государством, ни управляющей компанией. Управляющая компания также не вправе предоставлять какие-либо гарантии, обещания и предположения о будущей эффективности и доходности ее инвестиционной деятельности. Проблемным моментом является также и оценка статуса надежности паевого инвестиционного фонда, управляющей компании.

В Нацбанке также отметили, что ПИФы не дают никаких гарантий своим пайщикам (тем, кто купил паи фонда и, таким образом, отдал свои деньги в управление управляющей компании). Любые виды паевых инвестиционных фондов (открытые, интервальные, закрытые) не могут по законодательству давать какие-либо гарантии по доходности и даже просто по сохранности капитала. Заявленная доходность не может быть постоянной и сохраняться на долгосрочный период, так как фондовый рынок напрямую зависит от состояния экономики страны.

Поэтому Национальный банк Беларуси рекомендует гражданам более внимательно оценивать целесообразность осуществления подобных инвестиций и осуществлять размещение денежных средств в банках республики, по вкладам в которых государство гарантирует возврат вложенных средств